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密码货币经济初学者指南

区块链是一种数字化,分散式的分布式账簿。

关于区块链重要性的大多数解释都是从比特币和货币历史开始的。但是货币只是区块链的第一个使用的例子,并且可能不是最重要的。

这似乎有点奇怪,一个账簿, 一个主要与会计相关的沉闷和实用的文件 – 将被描述为一种革命性的技术。但是正是因为账簿的重要性区块链才这么重要。

1账簿的历程

账簿无处不在。它不只是记录会计交易。账簿由有规则的数据结构组成。每当我们需要关于事实达成共识时,我们都会使用账簿。账簿记录的事实支撑了现代经济学。

账簿确认所有权。财产权登记图显示了谁拥有什么以及他们的土地是否受到任何警告或产权负担。Hernando de Soto 记录过当穷人的私有财产没有在账簿中得到确认时,会遭受到何等的痛苦。公司是一个账簿,是作为一个所有权,就业和生产关系的组成的为服务某一目的网络。俱乐部是一个账簿,规定了谁能获益谁不能获益。

账簿确认身份。企业在政府账簿上记录了身份,其在税法下的存续和状态才得以被记录。出生和死亡证明,婚姻登记册记录了一个人存在的关键时刻,当这些人与世界产生互动时利用这些信息确认身份。

账簿确认状态。公民身份是一个账簿,记录作为国家公民享有的权利和义务。选民名单是一个账簿,允许那些在该名单上的人进行投票(在澳大利亚是一个义务)。就业是一种账簿,为雇员提供合同索赔以换取报酬。

账簿确认权威。账簿确定谁可以在国会中占有席位,谁可以访问哪些银行账户,谁可以与孩子一起工作,谁可以进入禁区。

在最根本的层面上,账簿映射了经济和社会关系。

关于事实的协议以及它们何时发生变化 – 即对账簿中的内容达成共识,以及对账簿准确的信任 – 是市场资本主义的基本基础之一。

2所有权,占有权和账簿

让我们在这里区分一个至关重要但容易忽视的东西:所有权和占有权。

拿护照举例。每个国家都拥有控制谁出入边境的权利,每个国家都有一个账簿,记录哪些公民可以旅行。护照是一种实物,也可称之为token – 用来查看这个账簿。

在数字世界之前,占有表明了对该权利的所有权。澳大利亚护照账簿帐由每个州政府持有的索引卡组成。当边境的人员拿到交来的护照时,可以推测持有护照的旅行者被列入允许旅行的账簿。当然,这种边界管制很容易受到欺诈。

占有权意味着所有权,但占有权不是所有权。现在,现代护照允许当局直接确认所有权。他们的数字化功能允许航空公司和移民局查询国家护照数据库并确定乘客是否可以自由旅行。

护照是这种区别的一个相对简单直接的例子。但正如比特币所表明的那样:货币也是一个账簿。

钞票的占有权表示所有权。在十九世纪,银行票据的拥有者 – “持票人”有权向发行银行提取票据的价值。这些纸币是发行银行的直接负债,并记录在银行的账簿中。占有权制度表明了所有权意味着钞票易被盗取和伪造。

在我们的法定货币中,五美元的钞票不能退还给中央银行换取黄金。但这种关系仍然存在 – 钞票的价值取决于对货币和发行货币政府稳定性的社会共识。不幸的是,正如津巴布韦人,南斯拉夫人和德国魏玛共和国所看到的的,纸币不是财富。一个钞票是对(现在合成的)账簿中的关系的调用,如果该关系崩溃,则钞票的价值也会崩溃。

3账簿的演变

尽管账簿很重要,但账簿技术基本没有变化……直到现在。

账簿出现在书面沟通的初期。在古代近东地区同时出现账簿和书写,以记录生产,贸易和债务。在泥板上刻下楔形文字,记下详细的口粮,税收,工人等。第一个国际“社区”是通过一个结构化的网络联盟组成的,这个联盟的功能很像分布式账本。

对于账簿的第一次重大改变出现在十四世纪,人们发明了复式记账法。通过记录借方和贷方的数据,复式记账在多个(分布式)账簿保存数据,并允许在账簿之间进行信息核对。

在19世纪,随着大型企业公司和大型官僚机构的兴起,看到了账簿技术的下一步发展。这些中心化账簿使组织规模和范围大幅增加,但完全依赖于对中心化机构的信任。

在二十世纪后期,账簿从模拟化簿向数字化账簿转变。例如,在20世纪70年代,澳大利亚护照账簿进行了数字化和集中化。数据库允许更复杂的分发,计算,分析和跟踪。数据库是可计算和可搜索的。

但是数据库仍然基于信任; 数字化账簿可靠性取决于维护它的组织(以及他们雇用的人)。区块链解决了这个问题。区块链是一种分布式账簿,不依赖于受信任的中心机构来维护和验证账簿。

4区块链和账本主义的经济制度

现代资本主义的经济结构的发展为了服务于这些账簿。

2009年诺贝尔经济学奖获得者奥利弗·威廉姆森(Oliver Williamson)认为,人们根据每个机构的相对交易成本在市场,公司或政府中进行生产和交换。威廉姆森的交易成本方法为理解哪些机构管理账簿及其原因提供了关键。

政府维持账簿的权威,特权,责任和准入。政府是可以被信任的主体,它保存这公民身份,旅行权,税收义务,社会保障权利和财产所有权。如果账簿需要被强制执行,我们就需要政府的帮助。

公司也需要维持账簿:公司的专有账本涵盖了员工的职务和义务、所有权分配、人力及实物调度、供应商和客户以及知识产权和公司特权的管理。公司通常被描述为“合同关系”。但公司的价值来自于这种联结的有序和结构化 – 公司实际上是合同和资本的账簿。

企业和政府可以使用区块链来提高其工作效率和可靠性。跨国公司和公司网络需要在全球范围对交易核对,区块链可以允许它们近乎即时地进行交易核对。政府可以利用区块链的不变性来保证财产所有权和身份记录的准确性和未被篡改。精心设计的区块链应用许可规则可以让公民和消费者更好地控制他们的数据。

但区块链也与公司和政府竞争。区块链是一种制度技术。不同于公司和政府,这是一种维护账簿的新方法 -即协调经济活动。

区块链可以被公司使用,但它们也可以取代公司。记录着合同和资本的账簿现在可以以去中心化和分布式的方式存在,而不是以前的方式。在不需要政府支持的情况下,可以维护和执行记录了身份,许可,特权和权利的账簿。

5制度加密经济学

这就是机构加密经济学研究:加密安全和无信任账簿的制度后果。

古典经济学家和新古典经济学家将经济学的目的理解为研究稀缺资源的生产和分配,以及支撑生产和分配的因素。

制度经济学将经济理解为规则。规则(如法律,语言,财产权,法规,社会规范和意识形态)允许分散的和机会主义的人一起协调他们的活动。规则促进了交换 -不仅是经济交换还有社会和政治交换。

加密经济学的重点是支撑区块链和替代区块链实施的经济原理和理论。它着眼于与区块链机制设计中相关的博弈论和激励设计。

相反的,制度加密经济学着眼于区块链和加密经济的制度经济学。就像它的分支制度经济学一样,经济是一个协调交换的系统。但是,制度加密经济学不是关注规则,而是关注账簿:按规则构建的数据。

制度加密经济学对管理账簿的规则感兴趣,这些规则是为了服务这些账簿而开发的社会,政治和经济机构,以及区块链的发明如何在整个社会改变了账簿模式。

6区块链的经济结果

制度加密经济学为我们提供了理解区块链革命中发生的事情的工具,以及我们无法预测的内容。

区块链是一种实验性的技术。它应该用在哪里,这是很多企业的疑问。一些账簿将转移到区块链上。一些企业家也试图将账簿移到区块链上,但失败了。并非所有东西都可以使用区块链。我们可能还没有看过区块链杀手级别的应用程序。我们也无法预测将来会出现的账簿,密码学和点对点网络的组合会带来什么。

这个过程将极具破坏性。全球经济面临(我们预期会是如此)长期不确定性的问题,即支撑它的事实将可能被重组,拆除和重组。

必须“发现”区块链的最佳使用方式。然后,他们必须在现实世界的政治和经济体系中实施,但这些体系已经拥有了为账簿服务的资深成熟的机构。所以一定会有一些代价。

账簿是如此普遍,管理我们社会的一些最基本的原则是可以获得的,区块链的应用包含了如此多的东西。

7制度的创造性破坏

我们以前经历过这样的革命。

将比特币和区块链的发明与互联网进行比较是很常见的。区块链是互联网2.0 – 或互联网4.0。互联网是一种强大的工具,彻底改变了我们互动和开展业务的方式。但是,任何比较都低估了区块链的价值。互联网使我们能够更快,更有效地进行沟通和交流。

但区块链允许我们以不同的方式进行交换。区块链的一个更好的比喻是机械时间的发明。

在机械时间之前,人类活动在时间上受到自然界的调节:早晨公鸡的啼叫,夜间缓慢变黑暗。正如经济史学家 Douglas W. Allen所说,问题在于变异性:“在时间的测量中存在太多的变量……以至在许多日常活动中无法找到有用的意义”。

艾伦写道:“到处都能感受到减少度量时间的可变因素带来的影响”。机械时间开辟了全新的经济组织类别,这些组织在此之前不仅是不可能的,而且是难以想象的。机械时间允许交易和交换在很远的距离上同步。它允许协调生产和运输。它允许将这一天结构化,以便根据工作时间来获得报酬- 并使工人知道他们得到了公平的报酬。雇主和雇员都可以查看标准的独立的工具来以验证合同是否已经执行。

8完整和不完整的智能合约

Oliver Williamson 和 Ronald Coase(也是1991年诺贝尔经济学奖获得者)将合同置于经济和商业组织的核心位置。合同是制度加密经济学的核心。区块链在这里具有最具革命性的含义。

区块链上的智能合约允许合同协议被自动,匿名和安全地执行。智能合约可以消除目前用以维护,执行和确认合同执行的整个工作类别 – – 会计师,审计师,律师以及大部分法律系统的工作。

但是智能合约受到算法中编译的限制。经济学家关注的是完全合同和不完全合同之间的区别。

一个完全的合同规定了在任意可能性下都将执行的条款。一个不完全合同允许合同条款在突发事件的情况下重新进行谈判。不完整的合同解释了为什么某些交易所发生在公司中,以及为什么其他交易发生在市场中,并提供有关垂直整合和公司规模的问题的进一步指导。

完全合约是不可能执行的,而不完整的合同是昂贵的。区块链虽然是智能合约,但它降低了与许多不完整合同相关的信息成本和交易成本,因此扩大了可以开展的经济活动的规模和范围。它允许市场在在前大型企业才能运营的地方运营,并允许企业和市场在之前只有政府可以运营的地方运营。

关于如何以及何时发生这种情况的确切细节是企业家要解决的挑战和问题。目前,oracles提供了区块链的算法世界与现实世界之间的链接,让信任主体将信息转换为可由智能合约处理的数据。

我们建议,在区块链革命中取得的实际收益在于开发更好,更强大的oracles – 将不完整的合同转换为足够完整的合同,以便通过算法编写并在区块链上执行。

商业法庭的发展使得中世纪的商人革命成为可能,可信任的高效oracles允许交易者私下执行协议。但对区块链而言,这场革命似乎尚未到来。

9政府将去哪?

区块链经济以各种方式对政府流程施加压力,从税收到监管,再到服务提供。

调查这些变化是我们正在进行的项目。比如可以思考一下,我们如何监管银行。

审慎控制已经发展以确保与公众互动的金融机构的安全性和稳健性。但通常情况下,这些控制措施(例如流动性和资本要求)不能让存款人和股东观察银行的账簿。存款人和股东也无法对公司及其管理进行约束。

当存款人发现(或简单地想象)他们的银行可能无法支付他们的存款时,他们就会急于取款。

区块链的一种可能应用是允许存款人和股东持续监控银行的储备金和贷款,从根本上消除他们与银行管理层之间的信息不对称。

在这个世界上,市场纪律是可能实现的。公众对区块链不变性的信任将确保不会发生虚假的银行挤兑。监管机构的作用可能仅限于认证区块链结构的正确和安全。

一个更为深远的应用是加密银行 – 一种自主的区块 链应用程序,它可以借入短期贷款,并可能直接与贷款人匹配借款人。一个由智能合约算法实现的加密银行拥有和其他银行同等的透明性特征,而一个拥有公众区块链账本和其他一些特征的银行,也可能完全忽略对监管的需求。例如,加密银行可以自我清算。当加密银行在破产时开始交易,相关资产将自动支付给股东和存款人。

目前尚不清楚政府应该在这个世界上扮演何种监管角色。

Tyler Cowen和Alex Tabarrok认为,许多政府监管似乎旨在解决信息不对称问题,然而在信息无处不在的世界中,这些问题通常不再存在。区块链应用程序显著增加了这种信息的普遍性,并使这些信息更加透明,永久和可访问。

区块链在所谓的“regtech”中 有其用途- 将技术应用于审计,合规和市场监督的传统监管职能。我们不应该忽视的是,在区块链世界中会出现一些新的经济学问题的可能性,需要制定出新的消费者保护或市场控制的方案。

然而,像银行这样的基本经济形式的重组和再创造不仅会对监管的实施方式施加压力,还会给监管机构该做什么带来压力。

10大企业该去哪?

对大企业的影响可能同样深远。业务规模通常由覆盖业务层次成本的需求驱动 -反过来由大规模金融投资下于不完整的合同和技术必要性驱动。这种商业模式意味着股东资本主义是商业组织的主要形式。若能在区块链上编写更完整的合同的能力,意味着企业家和创新者将能够同时保持对人力资本和利润的所有权和控制权。经营成功企业和获得金融资本之间的关系长期以来逐渐减弱,但现在甚至可能被打破。人力资本主义的时代即将来临。

企业家将能够编写一个有价值的应用程序并将其发布到“wild”中,随时可供任何需要该功能的人使用。反过来,企业家只是观察钱包里积累的微额付款。设计师可以将他们的设计发布到“wild”中,最终消费者可以将该设计下载到他们的3D打印机中并立即拥有该产品。这种商业模式可以让澳大利亚的(本地化)制造业比目前更多。

这种让消费者与生产者或设计者直接互动的能力将限制中间商在经济中的作用。虽然,物流公司将继续繁荣,但无人驾驶运输的出现也将对行业造成颠覆。

请记住,任何商业模式的颠覆都会扰乱公司的税基。政府可能很难对企业征税- 因此我们可能会看到销售(消费)税甚至人头税面临的巨大压力。

11结论

区块链和相关的技术变革将严重扰乱当前的经济状况。工业革命开辟了一个商业模式以等级制度和金融资本主义为基础的世界。区块链革命将见证一个由人力资本主义和更大的个人自治主导的经济。

目前尚不清楚如何展开。企业家和创新者将一如既往地通过反复试验来解决不确定性。毫无疑问,在我们确切地知道这种颠覆将如何展开之前,将会有巨大的财富被创造和损失。

我们的贡献在于,我们清楚地了解了可以部署的模型,以便在发生这种颠覆时提供。

编译:刘天成

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